Aan het begin van het jaar en tijdens de eerste ontwikkelingen rondom het coronavirus daalden de rentes fors. Al snel besloten centrale banken in te grijpen door de beleidsrentes te verlagen. De Europese Centrale Bank had de rentes al op 0% staan. Aan de hand van het opkoopprogramma kwam er in maart wel een herstel in de 10-jaars rentes. Gedurende het resterende jaar bleven de rentes echter op hetzelfde niveau hangen. Deze waren aanzienlijk lager dan 2019. Rentepercentages | |||
Omschrijving | Programma- | Programma- | Programma- |
|---|---|---|---|
Korte rente (geldmarkt: financiering tot 1 jaar) – 3 maands | -0,36 % | 0,00 % | -0,41% |
Lange rente (kapitaalmarkt: financiering ≥ één jaar) | 0,52 % | 1,50 % | 0,24% |
Dat de rente in 2020 nog lager was dan in het jaar ervoor heeft er toe geleid dat in 2020 een besluit is genomen om de interne rekenrente aan te passen naar 1,75%. Met ingang van de Programmabegroting 2021 wordt dit lagere rentepercentage toegerekend aan de investeringen en projecten. Daarnaast hebben we ultimo 2020 € 60 miljoen kunnen herfinancieren. Deze herfinanciering is verdeeld in twee leningen van € 30 miljoen met verschillende looptijden, 2 respectievelijk 3 jaar, tegen een negatieve rente. Het werkelijke effect hiervan gaan we merken met ingang van 2021 omdat de looptijd start in januari.
bedragen x € 1.000.000 | ||||
Renteschema | Programma- | Programma- | Programma- | |
a. De externe rentelasten | 8,9 | + | 8,6 | 8,3 |
b. De externe rentebaten | 2,7 | - | 2,5 | 2,3 |
A. Totaal door te rekenen externe rente | 6,2 | = | 6,1 | 6,0 |
c. Rente grondexploitatie(2,78%) | 3,5 | - | 2,6 | 3,4 |
c. De rente van de projectfinanciering | 0,0 | - | 0,0 | 0,0 |
B. Rente Grondzaken en projectfinanciering | 3,5 | = | 2,6 | 3,4 |
C. Saldo door te rekenen externe rente (A-B) | 2,7 | 3,5 | 2,6 | |
d1. Rente over het eigen vermogen | 2,1 | + | 1,8 | 2,0 |
d2. Rente over de voorzieningen | 1,7 | + | 1,7 | 1,7 |
D. rente over eigen financieringsmiddelen | 3,8 | = | 3,5 | 3,7 |
De toegerekende rente (3%) | 7,7 | + | 8,2 | 7,9 |
Aan de taakvelden toe te rekenen rente (C+D) | 6,5 | - | 7,0 | 6,3 |
Renteresultaat taakveld Treasury | 1,2 | = | 1,2 | 1,6 |
Het renteresultaat sec is € 1,6 miljoen voordelig. Bij het opstellen van de begroting gingen we uit van een renteresultaat van € 1,2 miljoen voordelig waardoor we spreken over een voordeel van € 0,4 miljoen.
We hebben meer rente toegerekend aan onze bezittingen dan we hebben betaald aan leningen die we daarvoor hebben aangetrokken. Dit wordt mede veroorzaakt door het verschil in de interne rekenrente van 3% en de werkelijke rentetarieven. Op de regel rente grondexploitatie (c) zien we een hogere rentetoerekening dan aanvankelijk was ingeschat. Dit komt doordat er in de programmabegroting 2020 gerekend wordt met een rentepercentage welke gebaseerd is op de uitgangspunten zoals genoemd in de MPG 2019, namelijk 2,5%.